Sabadell cae cerca de un 3,4% tras rechazar a BBVA, que sube un 1,7%
Las acciones de Banco Sabadell experimentaron una caída significativa de casi 3,4% en la apertura del mercado tras rechazar una oferta de fusión propuesta por BBVA.
Este descenso llevó a Sabadell a liderar las pérdidas en el Ibex 35, con sus acciones cotizando inicialmente a 1,826 euros y moderando su caída a 1,86 euros poco después. Por otro lado, BBVA mostró un comportamiento opuesto, abriendo con una subida del 1,68% y ajustándose luego al 1,46%, cotizando sus acciones a 9,984 euros.
El consejo de administración de Banco Sabadell, después de evaluar la oferta de BBVA, determinó que esta propuesta no cumplía con los intereses de la entidad ni de sus accionistas. Describieron la oferta como "no solicitada, indicativa y condicionada", y expresaron que subvaloraba significativamente al banco y sus perspectivas de crecimiento como entidad independiente.
Esta decisión se sustenta en la confianza del consejo en la estrategia de crecimiento independiente de Sabadell y su plan de negocio, que incluye la distribución recurrente de cualquier exceso de capital por encima del 13% del ratio de capital CET1. Según estimaciones, Sabadell generará un exceso de capital de 2.400 millones de euros para 2024 y 2025, complementando los dividendos recurrentes de este período, sujeto a la aprobación del supervisor.
La oferta de BBVA, anunciada el miércoles pasado, proponía un canje de una acción nueva de BBVA por cada 4,83 acciones de Sabadell, representando una prima del 30% sobre el valor de cierre de Sabadell el 29 de abril, valorando a Sabadell en aproximadamente 11.000 millones de euros. Esta propuesta también incluía la emisión de 1.126 millones de euros en acciones de BBVA, lo que representaría un 20% de su capitalización bursátil, e implicaba ahorros de costes y gastos de reestructuración significativos.
Esta no es la primera vez que ambos bancos consideran una fusión; en 2020, discutieron una posible unión que no fructificó debido a desacuerdos sobre la ecuación de canje de acciones.
