El Banco Santander alcanza beneficios récord en el primer trimestre

El Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 3.402 millones de euros entre enero y marzo de 2025, lo que supone un incremento del 19% respecto al mismo periodo del año anterior.

Este resultado, el mayor logrado por la entidad en un primer trimestre, se sustenta en unos ingresos por comisiones sin precedentes y en una contención de costes. Así lo ha comunicado la entidad este miércoles.

El grupo bancario ha sumado además nueve millones de nuevos clientes, alcanzando un total de 175 millones en todo el mundo. Este crecimiento ha sido favorecido por un tratamiento fiscal más favorable que el del año anterior. En concreto, en el primer trimestre de 2024 se registró un cargo íntegro de 335 millones de euros correspondiente al gravamen temporal sobre ingresos en España, mientras que en este inicio de 2025, al aplicarse de forma prorrateada, el impacto ha sido de solo 87 millones.

Ingresos al alza pese a la caída del margen de intereses

Los ingresos totales del grupo ascendieron a 15.537 millones de euros, un 1% más (o un 5% en euros constantes), gracias a la elevada actividad comercial y al aumento de las comisiones netas, que crecieron un 4% hasta los 3.369 millones. No obstante, el margen de intereses retrocedió un 5% y se situó en 11.378 millones.

La ratio de eficiencia mejoró hasta el 41,8%, un avance de 0,8 puntos porcentuales respecto al año anterior. Este progreso se atribuye a la transformación tecnológica del banco, que ha sustituido sistemas antiguos por plataformas digitales compartidas, como Gravity, su núcleo bancario en la nube. Desde diciembre de 2022, estos cambios han generado ahorros por valor de 500 millones.

Solidez en calidad crediticia y ratios financieros

Las dotaciones para insolvencias se mantuvieron estables con un leve repunte del 1%. El coste del riesgo bajó hasta el 1,14%, mientras que la tasa de morosidad descendió por debajo del 3% por primera vez en más de 15 años, situándose en el 2,99%.

Por su parte, la ratio de capital CET1 ‘phased in’ alcanzó el 12,9%, dentro del rango operativo del 12-13% y seis décimas por encima del nivel de hace un año. Este aumento se debe a la generación orgánica de capital y a efectos positivos que compensaron las deducciones por dividendos y otros cargos.

Santander cerró el trimestre con un retorno sobre el capital tangible (RoTE) del 15,8%, un beneficio por acción de 0,21 euros (un 26% más) y un valor contable tangible (TNAV) de 5,46 euros.

Retribución al accionista y perspectivas para 2025

El próximo viernes 2 de mayo, la entidad abonará un dividendo de 0,11 euros por acción con cargo a los beneficios de 2024, elevando el dividendo total a 0,21 euros por título, un 19% superior al del año anterior. Este reparto se complementa con dos programas de recompra de acciones por valor conjunto de 3.100 millones de euros. Desde noviembre de 2021, el banco ha recomprado ya el 14% de sus acciones en circulación.

En total, la retribución al accionista correspondiente a 2024 se situará en torno a los 6.300 millones. Para los ejercicios 2025 y 2026, la entidad prevé distribuir hasta 10.000 millones mediante recompras de acciones y dividendos, según ha indicado su presidenta, Ana Botín.

Rendimiento por áreas de negocio y territorios

En cuanto al desglose por áreas, el negocio de banca comercial creció un 23,6%, alcanzando los 1.902 millones de euros. El banco digital de consumo registró 492 millones de euros, un 6,1% más. La división de banca corporativa y de inversión (CIB) obtuvo un beneficio récord de 806 millones, mientras que la gestión patrimonial y seguros aportó 471 millones, un 25,2% más. Los pagos generaron 126 millones, con un alza del 9%.

Por regiones, España aportó 1.147 millones de euros, un aumento del 48,6%, pese a la caída del 2% del margen de intereses. En Reino Unido y Portugal, los beneficios descendieron un 6,7% y un 8,2%, respectivamente. En Estados Unidos, en cambio, se incrementaron un 49,1%, hasta los 417 millones.

En Latinoamérica, México registró una bajada del 4,2% hasta los 394 millones, y Brasil del 9,3% con 509 millones. En contraste, Chile duplicó sus ganancias hasta 185 millones y Polonia creció un 11,4%. Argentina, por su parte, redujo su resultado un 54,6%, hasta 129 millones.

Santander mantiene sus objetivos para este año, que incluyen alcanzar ingresos de 62.000 millones, aumentar las comisiones a un ritmo de un solo dígito medio-alto, reducir costes, mantener el CET1 en el entorno del 13% y lograr un RoTE post-AT1 del 16,5%.